互联网理财还靠谱吗?

　　网贷之家数据显示，2017年初8.58点的网贷行业预期收益率指数，已经跌至12月2日的7.2点。从行业整体看，P2P年化收益率下降1个多点。但P2P等互联网理财收益率仍高于有些传统理财。

　　目前，P2P的年化收益率在7%上下，有的高达10%以上。而一年期国债收益率是3.6%左右;银行3年期存款利率是2.7%左右;半年期或更长的银行理财产品收益率在5%上下。

　　相对P2P，余额宝、零钱通等理财产品的收益率并不算高。

　　目前余额宝的七天年化收益率在4%左右，微信推出的零钱通年化收益率在4.4%左右。这两家的收益取决于背后的货币基金，随货币基金的涨跌波动，跟基金理财收益更靠近。

　　易观高级分析师马韬表示:“这两年互联网金融行业一直在整改，其实行业是向合规方向发展的，市场上理财平台的整体质量有所提高。”

　　12月1日，监管部门联合下发“关于规范整顿‘现金贷’业务的通知”，对银行业金融机构参与“现金贷”业务进行规范，还要求完善P2P网络借贷信息中介机构业务管理等。

　　这些措施都正在或即将促使行业走向合规。

　　但只要是投资，就必然有风险。

　　最近发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》中明确向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。

　　马韬等业内人士认为，买互联网理财要认真甄别，选择大型、有资质、信息披露完善的平台，要看平台有哪些风险控制措施，还要看选择的产品流动性是不是和你的需求匹配。

　　(许   晟)

　　打破刚性兑付，银行理财还买不?

　　“如果不再保本保收益，我以后还要不要买银行理财产品?”听说要打破刚性兑付了，银行理财产品的“忠实粉丝”北京白领潘女士有些焦虑。

　　潘女士的疑问，应该代表了不少投资者的心声。2017年上半年，我国银行业理财市场累计发行理财产品11.92万只，累计募集资金83.44万亿元。银行理财产品如此受欢迎，很多投资者看中的就是“稳赚不赔”，即使一些理财产品收益率不能达到预期，银行也会自己垫钱补足。

　　然而，这样的时代就要一去不复返了。监管部门要求以后资产管理业务不能承诺保本保收益，银行理财当然也不能例外。

　　那么，没有了“稳赚不赔”的“金甲护身”，银行理财产品还值得购买吗?

　　确实，对投资者来说，打破刚兑意味着以后购买银行理财产品将不再旱涝保收，固定收益将变成浮动收益，有可能拿到比较高的收益，也有可能拿到比较低的收益，甚至有可能会亏损。

　　但其实也不用过于担心。中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，建立打破刚性兑付的制度性安排，不代表银行理财产品风险的上升，对普通投资者来说，银行理财仍是一种低风险、收益率适中的产品。在实际运作中，因为产品亏损需要银行自掏腰包的案例也很少。

　　确实，银行理财产品的核心优势就是安全，理财资金大多投向存款、债券等中低风险领域，而且但凡银行合规销售的理财产品，都有唯一的产品编号，投资者可以在中国理财网上查询，看到产品说明书和资金投向等，对自己的钱投向哪里了，心里清楚明白。

　　除了安全，不少投资者买银行理财产品，还因为期限短，不少产品两三个月就能到期拿到本息。但是监管要求今后封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天，预计短期理财产品的数量将越来越少。

　　面对银行理财的变化，投资者该怎么办?光大银行资产管理部副总经理潘东表示，之前投资者习惯购买产品时就有一个预期收益，买完就放手不管了。以后这种习惯要改了，要时常关注收益率的波动，类似购买基金一样，这对投资者的专业性提出了更高要求。

　　(李延霞   吴燕婷)

　　理财还能买保险吗?

　　“去年高收益万能险那么火，现在还有这样的理财型保险产品吗?”家住北京市西城区的解先生正在为手里的闲钱找出路，而他的疑问也道出了很多理财者的心声。

　　2016年以来，个别保险公司借万能险快速做大规模，动不动就承诺高达8%的“年收益率”，一些买了此类产品的人获得了收益，但好景不长。原因呢?正如监管部门的官员所言，这些公司投资能力不高，脑子里也没有资产负债匹配这根弦，短钱长配、激进举牌看起来“风光无限”，实际上后患无穷。

　　2017年4月下旬以来，保监会出台一系列文件引导行业回归保障本源，严控短期理财型产品规模，保险业由注重产品投资回报转向产品保障责任。

　　理财还能买保险吗?这要从保险公司“管钱”的能力说起。

　　保监会副主席陈文辉曾在不同场合表示，保险公司的核心竞争力是风险管理，资产管理也重要，但不应该把它作为核心竞争力，也很难指望一个保险公司，资产管理能力可以比其他专业的资产管理机构还要强。

　　新华保险董事长兼CEO万峰认为，保险公司发展理财型保险，帮助客户资金保值增值，其功能与银行、信托、证券、基金大同小异，本质上是在与这些金融机构争夺资金，但保险业在这方面没有优势。

　　举个例子，你有100块钱，存在银行是按照100元本金计算利息，买保险则要扣除佣金和公司费用，剩下的账户余额才是用来计算“利息”的。虽然理财型保险产品看上去回报利率或结算利率较高，但账户余额一般低于保费，实际上以“本金”为基础的回报率低于银行利息。

　　所以在理财属性上，保险公司与其他金融机构相比，竞争力并不强，保险业有年金产品、精算技术，真正的优势在生老病死等健康养老领域。

　　目前市面上在售的具有理财属性的保险产品主要有分红险、万能险和投连险，所谓“高收益”早已不见踪影，与纯保障型保险产品相比保障功能不足，与普通理财产品相比收益又较低。

　　(谭谟晓)

　　摘自《新华每日电讯》